導(dǎo)語：近日，國務(wù)院辦公廳印發(fā)《促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展的若干政策措施》（以下簡稱《政策措施》），指出發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資是促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性循環(huán)的重要舉措。其中提到，持續(xù)落實(shí)落細(xì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)稅收優(yōu)惠政策，落實(shí)鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)和天使投資個(gè)人投資種子期、初創(chuàng)期科技型等企業(yè)的稅收支持政策，加大政策宣傳輔導(dǎo)力度，持續(xù)優(yōu)化納稅服務(wù)。

 培育多元化創(chuàng)業(yè)投資主體

  《政策措施》圍繞培育多元化創(chuàng)業(yè)投資主體、多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源、加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資政府引導(dǎo)和差異化監(jiān)管、健全創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制、優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)環(huán)境等方面作出明確部署。

  在培育多元化創(chuàng)業(yè)投資主體方面，《政策措施》提出，加快培育高質(zhì)量創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。鼓勵(lì)行業(yè)骨干企業(yè)、科研機(jī)構(gòu)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)平臺(tái)機(jī)構(gòu)等參與創(chuàng)業(yè)投資，重點(diǎn)培育一批優(yōu)秀創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，支持中小型創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)提升發(fā)展水平。引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)規(guī)范運(yùn)作，提升股權(quán)投資、產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)、戰(zhàn)略咨詢等綜合服務(wù)能力。創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)按規(guī)定開展私募投資基金業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)依法依規(guī)履行登記備案手續(xù)。未經(jīng)登記備案的主體，應(yīng)當(dāng)用自有資金投資。

  支持專業(yè)性創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)展。加大高新技術(shù)細(xì)分領(lǐng)域?qū)I(yè)性創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)培育力度，引導(dǎo)帶動(dòng)發(fā)展一批專精特新“小巨人”企業(yè)，促進(jìn)提升中小企業(yè)競爭力。聚焦新領(lǐng)域新賽道，對(duì)投資原創(chuàng)性引領(lǐng)性科技創(chuàng)新的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)，加大政策支持力度，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資充分發(fā)揮投早、投小、投硬科技的作用。

  關(guān)于多渠道拓寬創(chuàng)業(yè)投資資金來源，《政策措施》明確，鼓勵(lì)長期資金投向創(chuàng)業(yè)投資。支持保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)按照市場(chǎng)化原則做好對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金的投資，保險(xiǎn)資金投資創(chuàng)業(yè)投資基金穿透后底層資產(chǎn)為戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)未上市公司股權(quán)的，底層資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)因子適用保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管規(guī)則相關(guān)要求。鼓勵(lì)符合條件的創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)發(fā)行公司債券和債務(wù)融資工具，增強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)籌集長期穩(wěn)定資金的能力。

  支持資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)加大對(duì)創(chuàng)業(yè)投資的投入。支持資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)開發(fā)與創(chuàng)業(yè)投資相適應(yīng)的長期投資產(chǎn)品。在依法合規(guī)、嚴(yán)格控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，支持私募資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資創(chuàng)業(yè)投資基金。鼓勵(lì)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)針對(duì)科技型企業(yè)在不同成長階段的經(jīng)營特征和金融需求，提供并完善股權(quán)投資、債券投資、股票投資和資產(chǎn)服務(wù)信托等綜合化金融服務(wù)。
擴(kuò)大金融資產(chǎn)投資公司直接股權(quán)投資試點(diǎn)范圍。支持金融資產(chǎn)投資公司在總結(jié)上海試點(diǎn)開展直接股權(quán)投資經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上，穩(wěn)步擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)范圍，充分發(fā)揮金融資產(chǎn)投資公司在創(chuàng)業(yè)投資、股權(quán)投資、企業(yè)重組等方面的專業(yè)優(yōu)勢(shì)，加大對(duì)科技創(chuàng)新的支持力度。

  豐富創(chuàng)業(yè)投資基金產(chǎn)品類型。鼓勵(lì)推出更多股債混合型創(chuàng)業(yè)投資基金產(chǎn)品，更好匹配長期資金配置特點(diǎn)和風(fēng)險(xiǎn)偏好，通過優(yōu)先股、可轉(zhuǎn)債、認(rèn)股權(quán)等多種方式投資科技創(chuàng)新領(lǐng)域。積極發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資母基金和契約型創(chuàng)業(yè)投資基金。

實(shí)施“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化專項(xiàng)”

  在加強(qiáng)創(chuàng)業(yè)投資政府引導(dǎo)和差異化監(jiān)管方面，《政策措施》提出，建立創(chuàng)業(yè)投資與創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目對(duì)接機(jī)制。實(shí)施“科技產(chǎn)業(yè)金融一體化專項(xiàng)”，開展科技計(jì)劃成果路演、專精特新中小企業(yè)“一月一鏈”等活動(dòng)，組織遴選符合條件的科技型企業(yè)、專精特新中小企業(yè)，以及帶動(dòng)就業(yè)較多的企業(yè)和項(xiàng)目，加強(qiáng)與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)對(duì)接。

  實(shí)施符合創(chuàng)業(yè)投資基金特點(diǎn)的差異化監(jiān)管。細(xì)化《私募投資基金監(jiān)督管理?xiàng)l例》監(jiān)管要求，對(duì)創(chuàng)業(yè)投資基金在登記備案、資金募集、投資運(yùn)作、風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測(cè)、現(xiàn)場(chǎng)檢查等方面實(shí)施與其他私募基金差異化的監(jiān)管政策，支持創(chuàng)業(yè)投資基金規(guī)范發(fā)展。

  在健全創(chuàng)業(yè)投資退出機(jī)制方面，《政策措施》提出，拓寬創(chuàng)業(yè)投資退出渠道。充分發(fā)揮滬深交易所主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板和全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（北交所）、區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)及其“專精特新”專板功能，拓寬并購重組退出渠道。對(duì)突破關(guān)鍵核心技術(shù)的科技型企業(yè)，建立上市融資、債券發(fā)行、并購重組綠色通道，提高全國中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（北交所）發(fā)行審核質(zhì)效。落實(shí)好境外上市備案管理制度，暢通外幣創(chuàng)業(yè)投資基金退出渠道。

  優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資基金退出政策。加快解決銀行保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品投資企業(yè)的股權(quán)退出問題。支持發(fā)展并購基金和創(chuàng)業(yè)投資二級(jí)市場(chǎng)基金，優(yōu)化私募基金份額轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)流程和定價(jià)機(jī)制，推動(dòng)區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)與創(chuàng)業(yè)投資基金協(xié)同發(fā)展。推進(jìn)實(shí)物分配股票試點(diǎn)。

  此外，《政策措施》表示，優(yōu)化創(chuàng)業(yè)投資市場(chǎng)環(huán)境。營造支持科技創(chuàng)新的良好金融生態(tài)。在依法合規(guī)、風(fēng)險(xiǎn)可控前提下，支持銀行與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)加強(qiáng)合作，開展“貸款+外部直投”等業(yè)務(wù)。研究完善并購貸款適用范圍、期限、出資比例等政策規(guī)定，擴(kuò)大科技創(chuàng)新領(lǐng)域并購貸款投放。支持符合條件的上市公司通過發(fā)行股票或可轉(zhuǎn)債募集資金并購科技型企業(yè)。
 

來源：中國政府網(wǎng)

原文鏈接：
https://www.gov.cn/zhengce/content/202406/content_6958230.htm
 

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